Prévisionnel financier : construire un plan de trésorerie qui sert à décider

Un prévisionnel financier ne sert pas d'abord à obtenir un prêt. Il sert à savoir, avant qu'il soit trop tard, si votre compte en banque tiendra jusqu'à la fin de l'année avec les décisions que vous vous apprêtez à prendre. Ce guide déroule les tableaux qui le composent sur un seul exemple chiffré, une entreprise du bâtiment de 450 000 € de chiffre d'affaires installée près de Valence. Vous verrez qu'un retard de 30 jours sur les encaissements suffit à faire passer sa trésorerie dans le rouge en juillet, alors que son résultat de l'année reste bénéficiaire.

Prévisionnel financier : de quoi parle-t-on exactement ?

Le prévisionnel financier est une projection chiffrée de l'activité de votre entreprise sur les douze à trente-six mois à venir. Il réunit en général trois documents :

• le compte de résultat prévisionnel, qui indique si l'activité sera rentable ;
• le plan de trésorerie, qui indique si l'argent sera sur le compte au moment de payer ;
• le plan de financement, qui vérifie que les investissements ont une ressource en face.

La plupart des modèles disponibles en ligne traitent ces tableaux à égalité. Je fais un autre choix dans ce guide, et je l'assume : le plan de trésorerie y occupe plus de place que le reste, parce que c'est sur lui que se jouent les décisions du dirigeant. Embaucher, changer de véhicule, se verser un dividende, accepter un gros chantier payé à 60 jours : aucune de ces questions ne se tranche avec le seul compte de résultat.

Beaucoup de dirigeants n'ouvrent leur prévisionnel qu'une fois, pour la banque, à la création ou au moment d'un emprunt. Tenu à jour et comparé chaque mois au réalisé, ce même document devient pourtant l'outil le plus simple pour anticiper plutôt que réagir.

Le fil rouge de ce guide : une entreprise de maçonnerie près de Valence

Pour que les chiffres parlent, je suis la même entreprise du début à la fin. Elle est fictive, mais ses ordres de grandeur ressemblent beaucoup aux dossiers que je vois passer en Drôme et en Ardèche.

• Activité : maçonnerie et rénovation, en SARL, avec un gérant qui travaille sur les chantiers.
• Équipe : trois compagnons salariés.
• Chiffre d'affaires prévu pour 2027 : 450 000 € HT, avec un creux marqué en janvier et en août.
• Clients : surtout des particuliers qui rénovent leur logement, et quelques entreprises générales qui la font intervenir en sous-traitance.
• Trésorerie au 1er janvier 2027 : 55 000 €.
• Deux projets dans l'année : un dividende de 15 000 € en juin, une fois les comptes approuvés, et le remplacement du fourgon en juillet pour 20 000 €, payé comptant.
• Hypothèse de départ : les clients règlent 30 jours après la facture, les fournisseurs sont payés à 30 jours.

Sur le papier, le gérant est serein : son entreprise gagne de l'argent. Voyons ce que disent les tableaux.

Le compte de résultat prévisionnel : l'entreprise gagne-t-elle de l'argent ?

Le compte de résultat prévisionnel met en face ce que l'entreprise va facturer et ce qu'elle va consommer sur l'année, sans se préoccuper de la date des paiements. Pour notre maçonnerie, il donne ceci.

Le bénéfice reste modeste, 4,5 % du chiffre d'affaires, mais il est positif. Le taux de 15 % s'applique jusqu'à 42 500 € de bénéfice pour les PME qui remplissent les conditions de chiffre d'affaires et de détention du capital prévues à l'article 219 du Code général des impôts. Les coûts salariaux sont des estimations pour l'exemple : dans le bâtiment, ils dépendent de la convention collective et des règles détaillées dans notre guide de la paie dans le bâtiment.

Le seuil de rentabilité : à partir de quand l'année devient bénéficiaire

Le seuil de rentabilité est le chiffre d'affaires à partir duquel l'entreprise couvre toutes ses charges. Pour le calculer, on sépare les charges qui suivent l'activité de celles qui tombent quoi qu'il arrive.

Ici, les charges variables (matériaux et sous-traitance) représentent 180 000 €, soit 40 % du chiffre d'affaires. Chaque euro facturé laisse donc 60 centimes pour payer le reste. Les charges fixes (charges externes, salaires, rémunération du gérant, taxes, amortissements, intérêts) atteignent 246 000 €. Le seuil de rentabilité vaut 246 000 € divisés par 0,60, soit 410 000 €.

La marge de sécurité n'est que de 40 000 €, moins de 9 % du chiffre d'affaires prévu. Avec la saisonnalité, la facturation cumulée ne franchit les 410 000 € que courant novembre : jusque-là, l'année est en perte. La méthode complète est détaillée dans notre article sur le calcul du seuil de rentabilité.

Le plan de trésorerie prévisionnel : là où se prend la décision

Ce que le compte de résultat ne montre pas

Le compte de résultat dit si l'entreprise s'enrichit. Le plan de trésorerie dit si elle pourra payer ses salaires le 30 du mois. Plusieurs flux font la différence entre les deux :

• la TVA, absente du compte de résultat, qui entre avec les encaissements et ressort avec la déclaration ;
• le décalage entre la date de la facture et la date à laquelle l'argent arrive ;
• le fourgon, qui ne pèse dans le résultat qu'à travers son amortissement, alors que les 20 000 € sortent du compte en une fois ;
• le dividende, qui n'est pas une charge mais vide la trésorerie ;
• le capital de l'emprunt, remboursé chaque mois sans apparaître dans les charges.

À l'inverse, les 12 000 € d'amortissements réduisent le résultat sans faire sortir un euro. Additionnez ces écarts et vous comprenez comment une entreprise bénéficiaire peut voir son compte fondre.

Les règles pour un prévisionnel de trésorerie fiable

Raisonner en dates réelles d'encaissement. Entre professionnels, le délai de paiement est de 30 jours par défaut et ne peut dépasser 60 jours après la date de la facture, ou 45 jours fin de mois si le contrat le prévoit (article L441-10 du Code de commerce, détaillé sur service-public.fr). Ce sont des plafonds. Votre plan doit retenir les délais que vos clients pratiquent vraiment, que vous lisez dans votre comptabilité, et non ceux de vos conditions générales.

Placer la TVA à sa vraie date. Les travaux sont des prestations de services : la TVA devient exigible à l'encaissement, sauf option pour les débits (article 269 du CGI, commenté au BOFiP). Avec 450 000 € de chiffre d'affaires, notre maçonnerie dépasse le plafond du régime simplifié fixé à 286 000 € pour les prestations de services en 2026 (BOFiP, BOI-BAREME-000036) : elle relève du régime normal et reverse sa TVA chaque mois. Sur les chantiers où elle intervient en sous-traitance d'une autre entreprise du bâtiment, elle facture hors taxes et c'est le donneur d'ordre qui autoliquide la TVA (article 283, 2 nonies du CGI). Le mécanisme est détaillé dans notre article sur l'autoliquidation en sous-traitance.

Décaler les charges sociales d'un mois. Les cotisations d'un mois de paie se versent à l'Urssaf le mois suivant, le 15 pour une entreprise de moins de 50 salariés.

Inscrire les échéances fixes. Les acomptes d'impôt sur les sociétés tombent les 15 mars, 15 juin, 15 septembre et 15 décembre (BOFiP, BOI-IS-DECLA-20-10). La cotisation foncière des entreprises arrive en fin d'année, les échéances d'emprunt chaque mois.

Garder un œil sur la retenue de garantie. Sur un marché privé, le client peut retenir jusqu'à 5 % du montant des travaux, consignés jusqu'à un an après la réception (article 1 de la loi n° 71-584 du 16 juillet 1971). Je ne l'ai pas intégrée dans l'exemple pour garder le tableau lisible ; dans la réalité, elle aggrave tout ce qui suit. Notre article sur la retenue de garantie explique comment la suivre.

Le plan de trésorerie de notre maçonnerie, mois par mois

Voici le plan construit avec ces règles. Les encaissements sont TTC, sur la base d'un taux moyen de TVA facturée de 10 % (rénovation de logements au taux intermédiaire, une partie du chiffre d'affaires en sous-traitance autoliquidée). Les montants sont en milliers d'euros, arrondis.

Le compte ne passe jamais sous zéro. Le point bas arrive en septembre, autour de 27 000 €, parce que les factures d'août, mois de congés, ne rapportent presque rien un mois plus tard. Sur l'année, la trésorerie recule pourtant de 15 000 € alors que l'entreprise dégage 20 400 € de bénéfice : le fourgon, le dividende et le remboursement du capital de l'emprunt pèsent plus lourd que ce que l'activité génère.

Le gérant peut vivre avec ce scénario. La vraie question est de savoir ce qui se passe s'il ne se réalise pas.

Le BFR : ce que chaque jour de délai client vous coûte

Le besoin en fonds de roulement (BFR) mesure l'argent immobilisé par votre cycle d'exploitation : les factures pas encore payées par vos clients et les stocks, moins ce que vous devez encore à vos fournisseurs. Pour notre maçonnerie, une journée de chiffre d'affaires vaut environ 1 230 € HT (450 000 € divisés par 365). Chaque jour de retard client supplémentaire immobilise donc à peu près cette somme, et 30 jours représentent près de 37 000 € hors taxes. Le simulateur de notre guide Gestion de trésorerie vous permet de faire le calcul avec vos propres délais.

Les hypothèses : 30 jours de retard, et la trésorerie bascule en juillet

Un prévisionnel n'a de valeur que si l'on teste ses hypothèses. J'en change une seule : à partir des factures de janvier, les clients règlent à 60 jours au lieu de 30. Rien d'extrême dans le bâtiment, où un donneur d'ordre ou un particulier qui attend un financement peut facilement allonger ses délais. Les fournisseurs, eux, continuent d'être payés à 30 jours. Le chiffre d'affaires, les marges et les charges ne bougent pas.

En février, l'entreprise n'encaisse presque rien : les factures de janvier ne seront payées qu'en mars, alors que les salaires, les fournisseurs et l'emprunt continuent de tomber. Le matelas de départ absorbe le choc pendant quelques mois. Puis le dividende de juin le ramène à 3 000 €, et le fourgon de juillet fait passer le compte à −11 400 €. Au septième mois, l'entreprise est à découvert alors que son résultat de l'année n'a pas bougé d'un euro. Le compte de résultat prévisionnel affiche toujours 20 400 € de bénéfice. Seul le plan de trésorerie montre le problème, et il le montre six mois à l'avance.

C'est l'idée que je voudrais que vous reteniez de toute cette page. Un délai de paiement ne coûte rien en résultat et peut tout coûter en trésorerie. L'entreprise ne fait pas faillite parce qu'elle perd de l'argent, mais parce qu'un jour elle ne peut plus payer une échéance.

Arbitrer avant que le solde ne bascule

Le gérant qui découvre ce scénario en janvier a le temps d'agir. Celui qui le découvre sur son relevé de juillet n'a plus que des solutions coûteuses, négociées dans l'urgence. Avec le prévisionnel sous les yeux, plusieurs leviers se chiffrent en quelques minutes.

Financer le fourgon par un emprunt plutôt que par la trésorerie évite le découvert de juillet, mais le compte tombe à 3 100 € en juin, après le dividende, et ne remonte qu'à 6 700 € en octobre : c'est trop juste pour dormir tranquille. En décalant en plus le dividende à décembre, une fois l'année sécurisée, le point bas remonte à 10 800 € en avril et ne redescend plus sous ce niveau. Les deux décisions se prennent au premier trimestre. Elles ne changent ni le chiffre d'affaires ni la rentabilité, seulement le calendrier.

D'autres leviers agissent sur la cause elle-même. Demander un acompte à la commande et facturer par situations rapproche les encaissements des dépenses. Relancer dès le lendemain de l'échéance, puis appliquer les pénalités prévues par la loi, raccourcit les délais réels : notre guide sur la facture impayée détaille la procédure. Pour les spécificités du secteur, situations de travaux, retenues et sous-traitance, je vous renvoie à notre article sur la gestion de trésorerie dans le BTP.

Le dividende mérite une remarque à part. Son montant et sa date se décident sur le prévisionnel, en tenant compte de ce que l'entreprise peut verser sans se mettre en danger. L'arbitrage entre salaire et dividendes est développé dans notre article sur la rémunération du chef d'entreprise.

Le plan de financement : des ressources durables pour des besoins durables

Le plan de financement répond à une question plus large que le plan de trésorerie : les investissements de l'entreprise et la hausse de son BFR sont-ils couverts par des ressources stables, comme les bénéfices conservés, les apports ou les emprunts ? Un fourgon utilisé cinq ans n'a pas vocation à être payé avec la trésorerie d'exploitation. Le financer par un emprunt dont la durée correspond à sa durée d'utilisation, c'est exactement ce que fait le scénario corrigé ci-dessus.

Pour une TPE, ce tableau tient souvent en quelques lignes. Il prend toute son importance à la création, quand il faut financer le matériel de départ, et lors d'un investissement lourd, comme une mini-pelle ou l'achat d'un dépôt.

Création ou budget N+1 : deux usages du même outil

À la création, le prévisionnel financier sert d'abord à vérifier que le projet tient debout et à convaincre la banque. Les points spécifiques au secteur sont traités dans notre guide du business plan BTP et dans notre article sur les points d'attention à la création. Le banquier regarde surtout deux choses : la cohérence des hypothèses avec votre métier et la capacité de la trésorerie à absorber le démarrage.

Pour une entreprise en activité, le même outil devient un budget N+1, construit à l'automne à partir des chiffres réels de l'exercice en cours. Nous sommes début octobre : c'est le bon moment pour préparer 2027. Vous savez encore ce qui a fonctionné cette année, et il reste assez de temps pour arbitrer avant la clôture sur votre rémunération, un investissement ou une embauche.

Chez Strata, le prévisionnel N+1 est inclus dès notre premier niveau d'accompagnement. Il est construit avec vous à partir de vos données comptables, puis comparé au réalisé en cours d'année, à une fréquence qui dépend de la formule retenue.

Les erreurs qui rendent un prévisionnel inutilisable

La plus fréquente consiste à répartir le chiffre d'affaires en douzièmes égaux. Dans le bâtiment, janvier et août ne ressemblent en rien à mai ou à octobre, et un plan lissé masque précisément les mois où le compte se tend.

Vient ensuite l'oubli des flux qui ne sont pas des charges : TVA, capital des emprunts, investissements, dividendes. Ce sont souvent les plus gros montants de l'année, et un prévisionnel qui les ignore rassure à tort.

Troisième piège, les délais de paiement contractuels pris pour des délais réels. Si votre client principal paie à 55 jours depuis deux ans, votre plan doit retenir 55 jours, quoi qu'en disent vos conditions générales.

Enfin, beaucoup de prévisionnels ne sont jamais confrontés au réalisé. L'écart entre le prévu et le constaté vous apprend pourtant ce que vous avez mal estimé, et c'est lui qui rend le prévisionnel suivant plus fiable. Un tableau de bord de gestion mis à jour chaque mois sert exactement à ça.

Cas client : un budget N+1 qui a évité un découvert

Exemple anonymisé, représentatif des situations que nous accompagnons.

Une entreprise de plâtrerie-peinture du nord de l'Ardèche, cinq salariés, prévoyait de remplacer deux véhicules au printemps et de recruter un apprenti en septembre. Le compte de résultat prévisionnel était confortable. Le plan de trésorerie, lui, faisait apparaître un découvert de près de 20 000 € en octobre, lié à deux chantiers pour un promoteur réglés à 60 jours et au décaissement des véhicules au même moment.

Nous avons arbitré dès janvier : un véhicule financé en location avec option d'achat, l'autre reporté à l'automne, et un acompte de 30 % négocié à la signature avec le promoteur. Le découvert a disparu du plan. En fin d'année, l'écart entre le prévu et le réalisé était inférieur à 5 000 €, et le dirigeant a abordé son rendez-vous bancaire suivant avec des chiffres qu'il maîtrisait.

Un expert-comptable à Valence pour piloter vos chiffres

Un prévisionnel financier se construit avec vos données réelles : vos délais clients constatés, votre saisonnalité, vos échéances fiscales et sociales, vos projets de l'année. Notre rôle chez Strata consiste à transformer votre comptabilité en un outil qui vous dit où vous serez dans trois ou six mois, pour piloter sans naviguer à vue. Implantés à Valence, nous accompagnons les TPE et PME de la Drôme et de l'Ardèche, avec une attention particulière pour le bâtiment et l'immobilier, où le décalage entre le chantier et l'encaissement rend ce suivi décisif. Si vous comparez plusieurs cabinets, notre page sur le choix d'un expert-comptable à Valence détaille les critères à vérifier, et notre page dédiée au BTP à Valence reprend les spécificités du secteur.

Conclusion : un prévisionnel financier se juge à ce qu'il vous fait décider

Notre maçonnerie gagne 20 400 € dans tous les scénarios. Avec des clients à 30 jours, sa trésorerie tient toute l'année ; avec des clients à 60 jours, elle passe au rouge en juillet. Le prévisionnel financier, et surtout son plan de trésorerie, est le seul outil qui fait apparaître cet écart avant qu'il ne se produise, au moment où il reste possible de financer un investissement autrement, de déplacer un dividende ou de renégocier un acompte.

Si vous voulez construire votre budget 2027 sur vos propres chiffres, ou tester ce que deviendrait votre trésorerie avec un client qui paie plus tard, contactez le cabinet Strata. Le premier rendez-vous est gratuit, à Valence ou en visio.

FAQ : prévisionnel financier et plan de trésorerie

Quelle différence entre un prévisionnel financier et un plan de trésorerie ?

Le prévisionnel financier est l'ensemble des projections chiffrées de l'entreprise : compte de résultat prévisionnel, plan de trésorerie et plan de financement. Le plan de trésorerie en est une partie. Il suit, mois par mois, les encaissements et les décaissements réels pour vérifier que le compte reste positif à chaque échéance.

Pourquoi une entreprise rentable peut-elle manquer de trésorerie ?

Parce que le résultat ne tient pas compte des dates de paiement. Des clients qui paient tard, un investissement payé comptant, un dividende ou le remboursement d'un emprunt font sortir de l'argent sans réduire le bénéfice. Dans notre exemple, 30 jours de retard client font passer le compte à −11 400 € en juillet avec un résultat inchangé de 20 400 €.

Sur quelle durée faire un prévisionnel de trésorerie ?

Douze mois, détaillés mois par mois, constituent la base pour un budget annuel. À la création ou pour un financement, la banque demande souvent trois ans. Sur les périodes tendues, un suivi semaine par semaine sur les trois mois à venir permet de réagir plus finement.

Faut-il intégrer la TVA dans le plan de trésorerie ?

Oui. Le plan de trésorerie se construit en montants TTC, avec une ligne dédiée à la TVA reversée. Pour les travaux, la TVA devient exigible à l'encaissement, sauf option pour les débits (article 269 du CGI). Une entreprise de services qui dépasse 286 000 € de chiffre d'affaires en 2026 relève du régime normal et déclare sa TVA chaque mois.

Qu'est-ce que le seuil de rentabilité dans un prévisionnel ?

C'est le chiffre d'affaires à partir duquel l'entreprise couvre toutes ses charges. On le calcule en divisant les charges fixes par le taux de marge sur coûts variables. Dans notre exemple, 246 000 € de charges fixes et 60 % de marge donnent un seuil de 410 000 €, atteint courant novembre.

Quand préparer son budget N+1 ?

À l'automne, sur la base des chiffres réels de l'exercice en cours. C'est assez tôt pour arbitrer avant la clôture sur la rémunération du dirigeant, un investissement ou une embauche, et assez tard pour s'appuyer sur une année presque complète.

Un expert-comptable peut-il construire mon prévisionnel ?

Oui, c'est l'une de ses missions de conseil. Il part de vos données comptables, vous aide à fixer des hypothèses réalistes pour votre métier et compare ensuite le prévu au réalisé. Chez Strata, le prévisionnel N+1 est inclus dès le premier niveau d'accompagnement.

Récapitulatif des sources officielles utilisées

• Article L441-10 du Code de commerce (délais de paiement entre professionnels) : Légifrance
• Délais de paiement entre professionnels : service-public.fr
• Article 219 du CGI (taux de l'impôt sur les sociétés, taux réduit de 15 %) : Légifrance
• Article 269 du CGI, exigibilité de la TVA sur les prestations de services : BOFiP, BOI-TVA-BASE-20-40
• Seuils 2026 du régime simplifié de déclaration de TVA (286 000 € pour les prestations de services) : BOFiP, BOI-BAREME-000036
• Article 283, 2 nonies du CGI (autoliquidation de la TVA en sous-traitance) : Légifrance
• Acomptes d'impôt sur les sociétés, article 1668 du CGI : BOFiP, BOI-IS-DECLA-20-10
• Retenue de garantie, article 1 de la loi n° 71-584 du 16 juillet 1971 : Légifrance
• Versement des cotisations sociales : Urssaf

Rédigé par Cédric Mourgand, Expert-comptable
Publié le 25 juillet 2026
Modifié le 5 octobre 2026